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Uso de índices económicos para medir el rendimiento del mercado de valores

Los inversionistas pueden observar varias medidas diferentes para calibrar el rendimiento del mercado de valores y como indicador de la economía en general.

Two people looking at a laptop

Tanto si inviertes como si no, probablemente querrás saber cómo está el mercado de valores. ¿Ha subido? ¿Ha bajado? Y, ¿eso es bueno o malo?

Los inversionistas pueden observar varias medidas diferentes del rendimiento del mercado de valores para calcular el desempeño y la economía en general. El mercado de valores es uno de los muchos diferentes factores que los economistas consideran cuando analizan la condición económica.

Las medidas de rendimiento más comunes son los índices de mercado, siendo el Promedio Industrial Dow Jones y el S&P 500 los más populares.

El Promedio Industrial Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA, por sus siglas en inglés) es el índice de mercado más antiguo en los Estados Unidos. Cuenta con 30 empresas, a menudo denominadas "blue chips", que tienen un historial de crecimiento sustancial y un amplio interés entre los inversionistas. El DJIA, al igual que sus primos el Promedio de Transportes Dow Jones y el Promedio de Utilidades Dow Jones, fue creado por Charles Dow, cofundador de The Wall Street Journal, para proporcionar datos de mercado a sus lectores.

La única empresa que figura en el índice desde su creación en 1896 es General Electric. Las empresas se eliminan debido a fusiones o bancarrotas y para garantizar que el DJIA siga reflejando el clima empresarial actual y continúe reconociendo las tendencias dentro del mercado de valores de los Estados Unidos. No todas las sustituciones son industriales, por ejemplo, se han añadido empresas financieras y sanitarias para que el DJIA siga siendo representativo de la economía de los Estados Unidos.

El DJIA es un índice ponderado por el precio. Se calcula sumando el precio por acción de cada una de las empresas, con un divisor de ajuste para reflejar los cambios en las acciones de las empresas, de modo que haya una continuidad de precios a lo largo del tiempo.

El índice S&P 500®

El Standards and Poor (S&P) 500 es un índice ponderado por la capitalización del mercado; se calcula para mostrar los cambios en el rendimiento total del mercado de valores y el valor de las empresas que lo componen, en lugar de solo los cambios en los precios por acción. Está gestionado por Standard & Poor's, una empresa de clasificación financiera. El índice incluye 500 de las empresas más grandes y de mayor tamaño de Estados Unidos, desde Abbott Laboratories hasta Xerox Corporation, pasando por Google, McDonald's, Procter & Gamble y otras.

Otros índices de los Estados Unidos

El índice NASDAQ mide la variación del valor de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de NASDAQ. Antes conocido como National Association of Securities Dealers Automated Quotation System, el NASDAQ es un mercado de valores electrónico fundado en 1971 que es especialmente popular entre empresas tecnológicas y pequeñas empresas. Aunque mide la variación total del valor de mercado de todas las empresas que cotizan en bolsa, se ve especialmente afectado por los cambios en el sector tecnológico. Si Apple, Google, Intel, Microsoft, Oracle o Yahoo cambian de precio, también lo hará el NASDAQ.

Frank Russell Company, que ofrece servicios de análisis de inversiones, publica un índice que está diseñado para ser más inclusivo que el DJIA, el S&P 500 o el NASDAQ. El índice Russell 3000 mide el rendimiento del mercado de valores de las 3,000 empresas de Estados Unidos más grandes. Existen dos subíndices: El índice Russell 1000 considera las 1,000 empresas más grandes y el índice Russell 2000 considera las empresas clasificadas del 1,001 al 3,000. Así, el Russell 1000 se utiliza a menudo para medir el rendimiento de las grandes empresas y el Russell 2000 para medir el rendimiento de las pequeñas empresas.

Wilshire Associates, otro servicio de consultoría de inversiones, gestiona el índice Wilshire 5000. Su objetivo es medir el valor de mercado de todas las acciones negociadas activamente en los Estados Unidos. Un subíndice, el Wilshire 4500, mira el rendimiento del Wilshire 5000 eliminando las 500 empresas del S&P 500.

Índices del mercado internacional

Los índices mencionados anteriormente reflejan los mercados de los Estados Unidos. Los mercados internacionales tienen sus propios índices. Al igual que los promedios Dow Jones, muchos están asociados a periódicos, como el índice bursátil del Financial Times, que sigue a las empresas del Reino Unido, o el Nikkei, que sigue a los mercados de Japón.

Cuando los inversionistas quieren observar el rendimiento combinado de muchos mercados, suelen utilizar los índices calculados por MSCI Barra, una empresa que proporciona datos a los inversionistas. La empresa cuenta con índices sobre mercados en desarrollo y emergentes diseñados originalmente por el personal de Morgan Stanley Capital International. (Ese es el MSCI en MSCI Barra). El índice más conocido de MSCI es el EAFE, para Europa, Australia y Extremo Oriente. Incluye empresas de varias economías desarrolladas fuera de los Estados Unidos, la mayoría de las cuales hacen negocios por todo el mundo.

Fondos índice de inversión

Un fondo índice es un portafolio de acciones y bonos que pretende reflejar el rendimiento de un índice del mercado financiero. A diferencia de los fondos de inversión, los fondos índice invierten en una lista específica de valores. He aquí algunos puntos de vista sobre los fondos índice.

  • No es posible invertir directamente en un índice.
  • El índice Russell 2000® monitorea el rendimiento de las acciones comunes de las 2,000 compañías de los Estados Unidos más pequeñas en el índice Russell 3000.
  • El índice Russell 1000 es un índice ponderado por la capitalización del mercado que monitorea a las 1,000 empresas más grandes del índice Russell 3000.
  • El Promedio Industrial Dow Jones es un promedio no administrado de 30 acciones comercializadas activamente.
  • El NASDAQ Composite es un índice ponderado por la capitalización del mercado no gestionado que está diseñado para representar el rendimiento del Sistema Nacional de Mercados.
  • El índice S&P 500® monitorea el rendimiento de las acciones comunes de 500 grandes empresas de los Estados Unidos.

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