¿Qué es un índice del mercado de valores y cómo funciona?

Un índice del mercado de valores es una medida calculada que sigue el rendimiento de un grupo seleccionado de acciones diseñado para representar un mercado o un segmento del mercado. Cuando las noticias financieras informan que “el mercado” subió o bajó, a menudo se refieren a uno o más de estos índices. Entender qué sigue un índice y cómo se calcula puede ayudarte a interpretar titulares del mercado y comparar el rendimiento del mercado de valores.

Cómo funcionan los índices del mercado de valores

Un proveedor de índices utiliza una metodología de índice, o un conjunto de reglas, para definir el segmento del mercado que el índice pretende medir. Un índice puede seguir un mercado amplio, compañías de cierto tamaño, una industria o acciones que cotizan en una bolsa de valores específica. El proveedor selecciona los valores elegibles, aplica un método de ponderación y utiliza una fórmula para calcular un solo nivel de índice. Los componentes y las ponderaciones se pueden revisar o actualizar para que el índice siga representando su segmento de mercado previsto.

Dos métodos de ponderación comunes son:

• Ponderación por capitalización de mercado: Las compañías con mayor capitalización de mercado tienen una mayor influencia en el índice. La capitalización de mercado es el valor total de mercado de las acciones en circulación de una compañía. Se calcula multiplicando el precio de la acción por la cantidad de acciones en circulación. Algunos índices ajustan la capitalización de mercado para contar solo las acciones disponibles para inversionistas del público.
• Ponderación por precio: Los valores con precios de acción más altos tienen más influencia en el índice. El Promedio Industrial Dow Jones usa este método.

El nivel de un índice es un valor calculado, en lugar del precio combinado de las acciones que sigue. Los proveedores de índices pueden utilizar un divisor de índice para ayudar a mantener la continuidad cuando cambian sus componentes o cuando las acciones corporativas y otros eventos ajenos al mercado afectan al índice.

Principales índices del mercado de valores comparados

Cada uno de los principales índices del mercado de valores sigue a un grupo diferente de acciones y puede utilizar un método de ponderación distinto. Revisar qué mide un índice y cómo se pondera puede ayudar a entender qué representan sus movimientos.

Al comparar el S&P 500 y el Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 incluye más compañías y las pondera según su capitalización de mercado ajustada por flotación. El Dow sigue a 30 compañías y las pondera según el precio de sus acciones.

Al comparar el Dow y el Nasdaq Composite, este último incluye un grupo mucho más amplio de acciones que cotizan en el Nasdaq y utiliza una ponderación por capitalización de mercado. Estas diferencias estructurales ayudan a explicar por qué los índices pueden subir o bajar en cantidades diferentes.

¿Qué significa cuando un índice del mercado de valores sube o baja?

Un índice del mercado de valores generalmente sube cuando las ganancias de sus componentes ponderados superan las pérdidas. Por lo general, baja cuando las pérdidas tienen un mayor efecto.

Un índice al alza no significa que todas las acciones que lo componen hayan aumentado. Las ganancias de las acciones con mayor ponderación pueden compensar las caídas de otros componentes.

Como cada índice tiene su propio valor inicial y método de cálculo, un cambio en un punto en un índice no es directamente comparable con el mismo cambio en otro. Los cambios porcentuales durante el mismo periodo ofrecen una comparación más útil del rendimiento del mercado de valores.

Cómo usar índices para medir el rendimiento del mercado de valores

Un índice del mercado de valores puede servir como punto de referencia para evaluar el rendimiento de un segmento del mercado o de una inversión.

Considera estos factores al comparar el rendimiento:

• Elige un punto de referencia relevante: Compara una inversión con un índice que siga un segmento de mercado similar. Por ejemplo, el Russell 2000 puede ofrecer una comparación más relevante para un fondo de pequeña capitalización en los Estados Unidos, mientras que el S&P 500 puede ser más relevante para un fondo de gran capitalización en los Estados Unidos.
• Usa el mismo periodo de tiempo: Compara los resultados durante períodos equivalentes, ya sean diarios, mensuales, anuales o de varios años.
• Revisa el tipo de rentabilidad: La rentabilidad por precio refleja los cambios en los precios de los componentes del índice. La rentabilidad total también refleja dividendos reinvertidos según la metodología del índice. Compara el mismo tipo de rentabilidad al evaluar el rendimiento.
• Compara los cambios porcentuales: Evita comparar los índices únicamente por sus variaciones en puntos o sus niveles numéricos, ya que cada índice utiliza un valor base y un método de cálculo diferentes.
• Revisa el método de ponderación: Considera si la capitalización de mercado o el precio de la acción determina qué compañías tienen la mayor influencia en el índice.

En qué se diferencian los índices del mercado de valores de las bolsas y los fondos indexados

Un índice del mercado de valores, una bolsa de valores y un fondo indexado son conceptos relacionados, pero cumplen funciones diferentes.

“Nasdaq” puede referirse al mercado de valores Nasdaq o a uno de los índices administrados por Nasdaq. El Nasdaq Composite mide el rendimiento de las acciones elegibles que cotizan en el mercado de valores Nasdaq.

Los inversionistas no pueden invertir directamente en un índice del mercado. Un fondo indexado puede ser un fondo mutuo o un Fondo Cotizado en Bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) que busca replicar la rentabilidad de un índice seleccionado. Su rendimiento puede diferir del índice por cuotas, gastos y métodos de seguimiento.

Lo que los índices del mercado de valores pueden y no pueden indicar

Los índices del mercado de valores pueden resumir una gran cantidad de información del mercado, pero no proporcionan una imagen completa.

Considera estas limitaciones:

• Segmento de mercado seleccionado: Un índice refleja solo los valores incluidos bajo su metodología.
• Diferencias de ponderación: Algunas compañías pueden tener más influencia en el índice que otros componentes.
• Visión económica limitada: El rendimiento de los índices de valores no proporciona una medida completa de las condiciones económicas.
• Sin predicciones ni contexto personal: El rendimiento pasado de un índice no predice resultados futuros. Un índice tampoco tiene en cuenta tus metas financieras, tu horizonte de tiempo ni tu tolerancia al riesgo.

Entender qué mide cada índice del mercado de valores y cómo se pondera puede facilitar la interpretación de los titulares sobre el mercado. Aprende más sobre los fundamentos de invertir y las ventajas y riesgos de los fondos de inversión mientras exploras cómo la inversión puede encajar en tus metas financieras.