Pasar al contenido principal

Start of main content

5 financial tips for freelancers

Irregular paychecks doesn't have to mean an irregular financial plan. Balance your passion and your paycheck with these five money management tips for freelancers.

Graphic image with text: Entrepreneur's Toolbox

As an entrepreneur, solo-preneur, or you-preneur, you're in the business of doing your thing - freelance work. You may face some unique challenges when it comes to freelancer financials. Things like balancing the budget, fluctuating income, surprise biz expenses, DIY retirement savings and insurance.

Irregular paychecks doesn't have to mean an irregular financial plan. Balance your passion and your paycheck with these five money management tips for freelancers.

  1. Know your break even number. Your break-even number is the amount of money you need to earn to cover your essential expenses like bills, food, and other primary living expenses. Complete your budget and ‘star' all the expenses you have to have. This is the amount of income you want to shoot for every month to stay in the green.
  2. Keep business and personal expenses separate. Organize your freelance budget spending by keeping it separate from your personal budget spending. Not only will it help come tax time, but keeping business and personal expenses separate can give you a clearer picture of how much you spend on your business. Try putting all of your business expenses on a separate card or account to clear up any blurred lines between business and personal spending.
  3. Start building your emergency fund. This is typically 3-9 months of those expenses you ‘starred' when you completed your budget, saved in case of an emergency. It can be especially helpful to ease stress in those months we wish we could have made more money. Start saving a little each paycheck, and consider stashing that money away in its own dedicated savings account to avoid the temptation to spend it.
  4. Replicate your corporate benefits as appropriate. You'll want to consider benefits you may need that are normally provided by a company - things like health insurance for medical expenses, disability insurance in the case you can't work because of disability or injury, or a retirement account. Talk to an insurance agent in your area to make sure you have all your bases covered.
  5. Don't neglect your credit. Building and maintaining good credit can impact a lot of things in your financial life. From a mortgage for your home, to a loan for your small business. Check your credit score today and pull your credit report from annualcreditreport.com. Learn more about building your credit score here.

These tips come from the Next Door® Financial Coaches. Next Door is a financial education learning lab offering insights and education on financial well-being. Find more from Next Door here and follow on Instagram for more money tips @nextdoorchicago.




What's in the Entrepreneur's Toolbox?

In this series, Next Door® brings you tools and advice from Chicago area entrepreneurs who want to pass along their been-there-done-that knowledge and expertise. Want to learn more from other entrepreneurs? Get the tools to your inbox.

Subscribe to Next Door

Ni State Farm® ni sus agentes proveen asesoría fiscal o legal.

La información en este artículo se obtuvo de varias fuentes que no están relacionadas con State Farm®. Aunque nosotros consideramos que es confiable y precisa, no garantizamos la precisión ni la confiabilidad de la misma. Estas sugerencias no son una lista completa de todas las medidas de control de pérdida. La información no tiene la intención de reemplazar los manuales o instrucciones provistos por el fabricante o el consejo de un profesional capacitado. Ni tiene la intención de activar la cobertura de nuestra póliza. State Farm no garantiza los resultados del uso de esta información.

State Farm® (incluyendo State Farm Mutual Automobile Insurance Company y sus subsidiarias y afiliadas) no se hace responsable y no endosa ni aprueba, implícita ni explícitamente, el contenido de ningún sitio de terceros vinculado por hiperenlace con esta página. State Farm no tiene la facultad para modificar, actualizar ni controlar el contenido de los sitios de terceros vinculados por hiperenlace. El acceso a los sitios de terceros queda bajo el propio riesgo del usuario, se proporciona solo para propósitos informativos y no es una solicitación de compra ni venta de ninguno de los productos a los que pueda hacerse referencia en tales sitios de terceros.


Obtén una cotización

Selecciona para comenzar una cotización.


Localiza a un agente cerca de ti


 


Contáctanos

844-373-0003 844-373-0003

También Importante

Let's Talk Credit Score

Let's Talk Credit Score

Credit doesn’t have to be a mystery. Five factors determine your score. Here’s what you should know about them.

¿Cuáles son las opciones de 401(k) e IRA para pequeñas empresas?

¿Cuáles son las opciones de 401(k) e IRA para pequeñas empresas?

Las pequeñas empresas también pueden añadir los planes de jubilación como un beneficio que ayuda a retener a los empleados.

Artículos Relacionados

¿Qué es el bienestar financiero y cómo puedo alcanzarlo?

¿Qué es el bienestar financiero y cómo puedo alcanzarlo?

Estar bien financieramente comienza con el aprendizaje de consejos y trucos simples y, bueno, es simple. Comienza aquí.

Opciones de seguros para tu pequeña empresa basada en casa

Opciones de seguros para tu pequeña empresa basada en casa

El seguro para una empresa basada en casa puede requerir seguro de pequeñas empresas ya que tu seguro de propietarios de vivienda podría no cubrirla.

4 maneras de proteger la propiedad de tu negocio contra daños

4 maneras de proteger la propiedad de tu negocio contra daños

Consejos sencillos para reforzar la seguridad y prevenir daños electrónicos y por agua.